dYdX DEX Review

Deutsche dYdX DEX Test & Erfahrungen, dYdx DEXRANK Review 2025: Vollständiger Leitfaden für deutsche Crypto-Trader.

Zusammenfassung dYdX Bewurtung: dYdX ist der Pionier und etablierte Marktführer im dezentralisierten Perpetual-Trading und hat sich als die institutionell anerkannte Alternative zu traditionellen Krypto-Börsen etabliert. Mit der Migration zur eigenen Cosmos-basierten Blockchain (dYdX Chain) im Oktober 2023 kombiniert dYdX bewährte DeFi-Principles mit institutioneller Liquidität und regulatorischer Klarheit.

Kernpunkte:

• Pionier des dezentralisierten Perpetual-Tradings seit 2019
• Eigene Cosmos-basierte dYdX Chain für optimale Performance
• Institutionelle Liquidität mit $500+ Millionen täglichem Volume
• Über 35 Perpetual-Märkte mit bis zu 20x Leverage
• Native DYDX Token für Staking und Governance
• Regulatorische Klarheit durch US-basierte Entwicklung

dYdX + Deutsche Krypto-Börsen: Die Etablierte Professional-Kombination

Für deutsche Krypto-Trader, die auf bewährte dezentralisierte Perpetual-Trading-Infrastruktur setzen möchten, bildet die Kombination aus europäischen Börsen und dYdX eine vertrauensvolle und professionelle Strategie.

Deutsche/Europäische Börsen als Vertrauensvolle Basis

Vorteile deutscher/europäischer Börsen (Bitvavo, Bitpanda, BISON, Coinbase, Kraken):

Bitvavo (Niederlande, EU-führend):

• Größte EUR-Krypto-Börse in Europa
• SEPA-Integration für nahtlose Banküberweisungen
• Niedrigste Gebühren: Nur 0,25% Handelskosten
• AFM MiCAR-Lizenz in Vorbereitung
• USDC-Handel als dYdX-Collateral-Basis
• Versicherungsschutz bis €100.000

Kraken Deutschland (Perpetual-Expertise):

• Langjährige Erfahrung mit Margin- und Perpetual-Trading
• Institutionelle USDC-Liquidität
• Professional Trading-Interface und Risk-Management
• BaFin-konforme Operations in Deutschland
• Umfassende API-Integration für Professional-Trader

Coinbase Deutschland (Institutional Grade):

• BaFin-Lizenz mit vollständiger EU-Compliance
• Enterprise-Security und Custody-Standards
• Institutional-Onboarding für größere Volumen
• Professional Trading-Tools und Analytics
• Direkter USDC-Zugang für dYdX-Integration

dYdX als Bewährte DeFi-Institution

Was europäische Börsen nicht bieten:

• Vollständige Dezentralisierung mit 5-jährigem Track-Record
• Institutional-grade Perpetual-Liquidität ohne KYC
• Cross-Margin-Trading mit Portfolio-Risk-Management
• Governance-Participation durch DYDX-Staking
• MEV-Protection durch Cosmos-Validator-Design
• Open-Source-Transparenz mit Professional-Grade-Security

Strategische Kombinationsstrategie

Schritt 1: Institutionelle USDC-Beschaffung

• Euro-Einzahlung via SEPA über Bitvavo (niedrigste Kosten)
• Alternative: Kraken für größere institutionelle Volumen
• USDC als Standard-Collateral für dYdX-Trading
• Risk-Management durch diversifizierte Liquidity-Sources

Schritt 2: Professional dYdX-Integration

• USDC-Transfer zur dYdX Chain via Noble-Bridge
• Cross-Margin-Setup für optimierte Capital-Efficiency
• Professional Risk-Management und Portfolio-Tracking
• DYDX-Staking für Governance und Fee-Reductions

Wettbewerbsanalyse: dYdX vs. Hauptkonkurrenten

1. dYdX vs. Hyperliquid: Etabliert vs. Innovation

Wo dYdX Hyperliquid übertrifft:

Track Record & Vertrauen:

• 5+ Jahre Live-Operation mit bewährter Sicherheit
• Größere institutionelle Adoption und Brand-Recognition
• Regulatory-Clarity durch US-basierte Entwicklung
• Audit-History und Security-Track-Record

Ecosystem Maturity:

• Umfassendes Developer-Ecosystem und Tool-Integration
• Etablierte Institutional-Partnerships
• Bewährte Liquidation-Engine und Risk-Management
• Professional Support und Documentation

Cosmos-Ecosystem-Integration:

• IBC-Compatibility für Cross-Chain-Asset-Transfers
• Etablierte Validator-Set mit Geographic-Distribution
• Proven Consensus-Mechanism (Tendermint)
• Cross-Chain-DeFi-Integration-Möglichkeiten

Wo Hyperliquid Vorteile hat:

• Höhere Performance mit Sub-Millisekunden-Execution
• Maker-Rebates statt nur niedrige Fees
• Native Order-Book ohne External-Dependencies
• Höhere maximale Leverage-Optionen

2. dYdX vs. GMX: Professional vs. Simplified

dYdX Professional-Advantages:

• True Order-Book: Echte Price-Discovery vs. Oracle-Prices
• Cross-Margin: Portfolio-wide Risk-Management
• Institutional-Tools: Professional Trading-Interface
• Regulatory-Clarity: US-Compliance vs. Anonymous-Development

GMX Accessibility-Advantages:

• Simplified-Model: GLP-Pool einfacher zu verstehen
• Multi-Chain: Arbitrum/Avalanche-Presence
• Lower-Barriers: Weniger Professional-Knowledge erforderlich
• Community-Focus: Strong-DAO-Governance

3. dYdX vs. Perpetual Protocol: Cosmos vs. Ethereum

dYdX Cosmos-Chain-Vorteile:

• Dedicated-Blockchain: Optimiert für Trading-Use-Case
• Lower-Costs: Cosmos-Gas vs. Ethereum-L2-Costs
• IBC-Integration: Native Cross-Chain-Capabilities
• Validator-Governance: Direct-Stake in Network-Security

Perpetual Protocol Ethereum-Advantages:

• Ethereum-Security: Established-L1-Security-Guarantees
• DeFi-Composability: Native-Integration mit Ethereum-Protocols
• Developer-Familiarity: Solidity und Ethereum-Tooling
• Institutional-Ethereum-Exposure: Portfolio-Synergies

4. dYdX vs. Centralized Perpetual Exchanges

Decentralization-Benefits:

• Self-Custody: Keine Exchange-Hack-oder-Insolvency-Risks
• Global-Access: Keine Geographic-Restrictions
• Transparent-Operations: Open-Source-Auditability
• Censorship-Resistance: Permissionless-Trading

CEX-Established-Benefits:

• Fiat-Integration: Direct-EUR-Trading-Pairs
• Customer-Support: 24/7-Professional-Assistance
• Insurance-Coverage: User-Fund-Protection
• Regulatory-Compliance: Licensed-Operations in Deutschland

Was dYdX bietet, was deutsche Börsen nicht haben

1. Institutional-Grade Perpetual-Infrastructure

• Cross-Margin-Trading: Portfolio-wide Risk-und-Capital-Management
• Professional-Order-Types: Stop-Loss, Take-Profit, Reduce-Only
• Advanced-Charts: TradingView-Integration mit Technical-Analysis
• API-Trading: Comprehensive-REST-und-WebSocket-APIs

2. Proven Decentralized Architecture

• 5+ Jahr Track-Record: Bewährte Security-und-Stability
• Institutional-Adoption: Anerkennung durch Traditional-Finance
• Regulatory-Clarity: US-basierte-Entwicklung mit Legal-Framework
• Open-Source-Transparency: Vollständig-auditable-Smart-Contracts

3. Cosmos-Ecosystem-Integration

• IBC-Connectivity: Cross-Chain-Asset-Transfers ohne Bridges
• DYDX-Staking: Governance-Participation und Fee-Discounts
• Validator-Economy: Direct-Participation in Network-Security
• Cross-Chain-DeFi: Integration mit Cosmos-DeFi-Protocols

4. Professional Risk-Management

• Insurance-Fund: Protocol-Level-Protection für Extreme-Events
• Advanced-Liquidations: Partial-Liquidations zur Position-Preservation
• Real-Time-Risk-Metrics: Portfolio-PnL-und-Margin-Monitoring
• Professional-Support: Developer-Relations-und-Integration-Assistance

Wie funktioniert dYdX?

Die dYdX Chain (Cosmos-based)

Cosmos-SDK-Implementation:

• Tendermint-Consensus für Byzantine-Fault-Tolerance
• Application-Specific-Blockchain optimiert für Trading
• IBC-Protocol für Cross-Chain-Interoperability
• Cosmos-Hub-Integration für Ecosystem-Synergies

Validator-Network:

• Geographic-Distribution für Decentralization
• Professional-Validator-Operators mit Track-Record
• DYDX-Token-Staking für Network-Security
• Slash-Conditions für Malicious-Behavior-Prevention

Trading-Engine-Architecture

Order-Book-Mechanics:

• Off-Chain-Order-Matching für Performance
• On-Chain-Settlement für Security-Guarantees
• Professional-Market-Makers für Deep-Liquidity
• Cross-Margin-Calculation in Real-Time

Risk-Management-System:

• Initial-Margin: 5-10% je nach Asset-Volatility
• Maintenance-Margin: Dynamic-Adjustment basiert auf Risk
• Cross-Margin: Portfolio-Netting für Capital-Efficiency
• Liquidation-Engine: Automated-Risk-Management

DYDX-Token-Economics

Utility-Functions:

• Staking: Network-Security-Participation
• Governance: Protocol-Parameter-Voting
• Fee-Discounts: Reduced-Trading-Costs für Holders
• Validator-Rewards: Block-Rewards für Staking-Participants

Distribution-Mechanics:

• Trading-Rewards: Historical-Volume-based-Airdrops
• Liquidity-Mining: Market-Making-Incentives
• Staking-Rewards: Validator-und-Delegator-Yields
• Governance-Participation: Voting-Power-Distribution

Cosmos-Ecosystem-Vorteile

Technische-Spezifikationen

• Block-Time: 1-2 Sekunden für schnelle-Finality
• Transaction-Costs: €0,01-0,10 pro Transaction
• Throughput: 10,000+ Transactions pro Sekunde
• Finality: Immediate-Settlement nach Block-Confirmation

IBC-Cross-Chain-Integration

• Noble-USDC: Native-USDC-Integration via IBC
• Cosmos-DeFi: Integration mit Osmosis, Kava, andere
• Cross-Chain-Arbitrage: Asset-Movements zwischen Chains
• Institutional-Bridges: Professional-Cross-Chain-Infrastructure

Validator-Ecosystem

• Professional-Operators: Coinbase, Binance, andere Institutions
• Geographic-Distribution: Global-Validator-Set
• Security-Standards: Enterprise-Grade-Infrastructure
• Governance-Participation: Active-Protocol-Development

dYdx Review, Kosten und Gebühren

dYdX-Trading-Gebühren

• Maker-Fees: 0,02% (Orders-im-Book)
• Taker-Fees: 0,05% (Market-Orders)
• Funding-Rates: Market-Determined zwischen Long/Short
• Network-Fees: €0,01-0,10 pro Transaction (Cosmos-Gas)

DYDX-Staking-Benefits

• Fee-Discounts: Bis zu 25% Reduction bei High-Staking
• Priority-Access: Neue-Features und Markets
• Governance-Rights: Protocol-Parameter-Voting
• Staking-Yields: 15-25% APY durch Validator-Rewards

Kostenvergleich mit deutschen/europäischen Börsen

• Bitvavo: 0,25% Spot-Trading (keine Perpetuals)
• Kraken: 0,16% Spot + 0,02-0,05% Perpetuals
• Coinbase Pro: 0,5% Trading ohne Perpetuals
• BISON: Spread-based (keine Perpetuals)
• dYdX: 0,02-0,05% + minimal Gas-Fees

Professional-Trading-Cost-Analysis

• €50,000 Position dYdX: €10-25 + €0,05 Gas
• €50,000 Position Kraken: €25-80 + Funding + Overnight
• €50,000 Position Binance: €20-50 + Geographic-Issues
• dYdX-Advantage: Competitive-Costs + Full-Decentralization

Sicherheit und Risiken

Sicherheitsmaßnahmen

• Multiple-Audits: Trail-of-Bits, OpenZeppelin, Certora
• Bug-Bounty: Bis zu $2,000,000 über ImmuneFi
• 5-Year-Track-Record: Bewährte-Security in Live-Environment
• Insurance-Fund: $50+ Million für Extreme-Market-Protection

Cosmos-Chain-Spezifische-Risiken

• Validator-Risk: Smaller-Set als Ethereum aber Professional-Operators
• IBC-Risk: Cross-Chain-Protocol-Vulnerabilities
• Governance-Risk: Token-Holder-Coordination-Challenges
• Cosmos-Ecosystem-Risk: Dependence-auf-Cosmos-Hub-Stability

Trading-Specific-Risks

• Liquidation-Risk: Leverage-Amplified-Market-Movements
• Funding-Risk: Extreme-Rates bei Market-Stress-Events
• Liquidity-Risk: Market-Maker-Dependence für Deep-Books
• Technical-Risk: Platform-Downtime oder API-Issues

Risk-Management für deutsche Nutzer

• Conservative-Leverage: 2-5x für Risk-Management
• Portfolio-Diversification: Multi-Platform-Exposure
• DYDX-Staking: Protocol-Alignment durch Token-Holding
• Professional-Monitoring: Real-Time-Risk-Metrics-Tracking
• Regulatory-Compliance: German-Tax-und-Reporting-Requirements

Professional dYdX-Strategien

Cross-Margin-Optimization

Portfolio-Approach:

• Multi-Asset-Positions: ETH, BTC, SOL gleichzeitig
• Hedging-Strategies: Long/Short-Combinations für Risk-Reduction
• Capital-Efficiency: Margin-Netting für maximized-Exposure
• Risk-Parity: Equal-Risk-Weighted-Portfolio-Construction

Advanced-Margin-Management:

• Dynamic-Sizing: Position-Adjustment basiert auf Volatility
• Correlation-Trading: Pairs-Trading zwischen Related-Assets
• Volatility-Strategies: Straddle-ähnliche-Constructions
• Macro-Hedging: Portfolio-Level-Risk-Management

Market-Making-Strategies

Liquidity-Provision:

• Tight-Spreads: Bid-Ask-Spread-Capture-Strategies
• Mean-Reversion: Statistical-Arbitrage-Opportunities
• Inventory-Management: Delta-Neutral-Market-Making
• Cross-Venue-Arbitrage: dYdX vs andere Perpetual-DEXs

High-Frequency-Approaches:

• Latency-Arbitrage: Speed-Advantages für Price-Inefficiencies
• News-Trading: Fundamental-Event-driven-Strategies
• Technical-Momentum: Chart-Pattern-based-Entries
• Funding-Rate-Trading: Long-Term-Rate-Inefficiency-Exploitation

DYDX-Token-Strategies

Staking-Optimization:

• Validator-Selection: Performance-based-Delegation-Strategies
• Compound-vs-Harvest: Growth-vs-Income-Optimization
• Governance-Participation: Active-Voting für Protocol-Direction
• Fee-Discount-Maximization: Optimal-Staking-Levels für Trading

Yield-Enhancement:

• DeFi-Integration: DYDX-Lending auf anderen Protocols
• Cross-Chain-Yield: Cosmos-Ecosystem-Opportunities
• Options-Strategies: DYDX-Derivatives für Enhanced-Returns
• Arbitrage-Opportunities: DYDX-Price-Discrepancies zwischen Venues

Deutsche Steuerliche Überlegungen

Perpetual-Trading-Steueraspekte

Professional-Trader-Classification:

• Gewerblicher-Handel: Systematic-High-Volume-Trading
• Private-Veräußerungsgeschäfte: Occasional-Retail-Trading
• Dokumentations-Requirements: Comprehensive-Trade-Logs
• Entity-Structuring: GmbH für Professional-Operations

dYdX-Specific-Tax-Considerations:

• Cross-Margin-Netting: Complex-PnL-Calculations
• Funding-Payments: Interest-Income/Expense-Classification
• DYDX-Staking-Rewards: Token-Income-Tax-Treatment
• IBC-Transfers: Cross-Chain-Movement-Tax-Implications

Cosmos-Ecosystem-Tax-Aspects:

• Validator-Rewards: Staking-Income-German-Tax-Treatment
• Governance-Participation: Voting-Rewards-Classification
• Cross-Chain-DeFi: IBC-Protocol-Tax-Complexity
• Professional-Advisory: Specialized-Crypto-Tax-Consultants

Empfohlene-Steuer-Strategies

• Professional-Bookkeeping: Detailed-Trade-und-PnL-Documentation
• Tax-Loss-Harvesting: Strategic-Loss-Realization
• Entity-Optimization: Corporate-Structure für Large-Volume-Traders
• Compliance-Systems: Automated-Tax-Reporting-Tools

dyDx DEX, Vor- und Nachteile

Vorteile

✅ Bewährter-5-Jahr-Track-Record mit institutioneller-Anerkennung ✅ Cross-Margin-Efficiency für optimized-Capital-Utilization ✅ Professional-Trading-Tools und comprehensive-APIs ✅ Regulatory-Clarity durch US-basierte-Entwicklung ✅ Cosmos-Ecosystem-Integration mit IBC-Cross-Chain-Capabilities ✅ DYDX-Staking-Benefits für Fee-Discounts und Governance ✅ Insurance-Fund-Protection für Extreme-Market-Events ✅ Institutional-Adoption und Professional-Support

Nachteile

❌ Moderate-Performance verglichen mit newest-High-Speed-DEXs ❌ Limited-Leverage (20x max) vs andere Platforms ❌ US-Regulatory-Dependency für Protocol-Development ❌ Smaller-Validator-Set verglichen mit Ethereum ❌ No-Maker-Rebates wie bei competitive-Platforms ❌ IBC-Complexity für Cross-Chain-Operations ❌ Limited-Asset-Selection verglichen mit CEXs

Erste Schritte mit dYdX

Schritt 1: USDC-Acquisition-Strategy

• Via-Bitvavo: EUR-zu-USDC mit lowest-Fees (0,25%)
• Alternative: Kraken für institutional-Grade-Volumes
• Noble-USDC: Preferred-USDC-Variant für dYdX-Chain
• Risk-Management: Start-mit-€2,000-10,000 für Learning

Schritt 2: dYdX-Platform-Onboarding

• dydx.trade-Access: Official-Web-Interface
• Wallet-Connection: MetaMask oder Keplr für Cosmos-Integration
• USDC-Bridge: Von Ethereum/Noble zur dYdX-Chain
• Account-Setup: Initial-Margin-und-Risk-Configuration

Schritt 3: Trading-Interface-Mastery

• Professional-Charts: TradingView-Integration-Features
• Order-Types: Limit, Market, Stop-Loss, Take-Profit
• Cross-Margin-Setup: Multi-Asset-Portfolio-Configuration
• Risk-Metrics: Real-Time-PnL-und-Margin-Monitoring

Schritt 4: Advanced-Feature-Adoption

• API-Integration: REST-und-WebSocket für Algorithmic-Trading
• DYDX-Staking: Governance-und-Fee-Discount-Optimization
• Professional-Strategies: Market-Making-und-Arbitrage
• Community-Engagement: Discord-und-Governance-Participation

Strategische Empfehlungen nach Nutzertyp

Institutional-German-Traders

• Compliance-Advantage: US-Regulatory-Clarity für German-Institutions
• Professional-Tools: Enterprise-Grade-APIs und Support
• Cross-Margin-Utilization: Large-Portfolio-Risk-Management
• DYDX-Staking: Institutional-Governance-Participation

Professional-Day-Traders

• Cross-Margin-Focus: Multi-Asset-Position-Management
• API-Automation: High-Frequency-Trading-Strategies
• Risk-Management: Professional-Stop-Loss-und-Position-Sizing
• Market-Making: Liquidity-Provision für Additional-Income

DeFi-Portfolio-Managers

• Cosmos-Ecosystem-Integration: IBC-Cross-Chain-Strategies
• DYDX-Yield-Stacking: Staking-plus-Trading-Returns
• Professional-Risk-Management: Portfolio-Level-Hedging
• Governance-Participation: Active-Protocol-Direction-Influence

Conservative-Perpetual-Traders

• Established-Platform-Advantage: 5-Year-Proven-Track-Record
• Insurance-Fund-Protection: Additional-Security-Layer
• Lower-Leverage-Focus: 2-5x für Risk-Management
• Cross-Margin-Benefits: Efficient-Capital-Utilization

Crypto-Yield-Optimizers

• DYDX-Staking-Yields: 15-25% APY-Opportunities
• Fee-Discount-Optimization: Trading-Cost-Reduction
• Cosmos-DeFi-Integration: Cross-Chain-Yield-Strategies
• Validator-Selection: Performance-Optimized-Delegation

Rechtliche Situation in Deutschland

US-Protocol-German-Compliance

• Regulatory-Clarity: US-Development-Advantage für German-Institutions
• BaFin-Perspective: Established-Protocols-Favorable-View
• EU-MiCAR-Compliance: US-Standards-often-Compatible
• Professional-Usage: Institutional-Adoption-Precedents

German-Institutional-Considerations

• Corporate-Trading: GmbH-Structures für Professional-Operations
• Tax-Optimization: Cross-Margin-German-Accounting-Standards
• Compliance-Systems: Professional-Reporting-Requirements
• Regulatory-Monitoring: US-Protocol-Regulatory-Developments

Cross-Border-Regulatory-Framework

• International-Standards: US-EU-Regulatory-Coordination
• Professional-Services: Institutional-Compliance-Support
• Industry-Best-Practices: Established-Protocol-Precedents
• Future-Regulatory-Clarity: Ongoing-Framework-Development

Zukunftsperspektive

dYdX-Protocol-Evolution

• V4-Enhancements: Continued-Performance-Improvements
• Asset-Expansion: Additional-Perpetual-Markets
• Institutional-Features: Enterprise-Integration-Tools
• Mobile-Applications: Professional-Mobile-Trading

Cosmos-Ecosystem-Growth

• IBC-Expansion: Enhanced-Cross-Chain-Capabilities
• DeFi-Integration: Cosmos-Native-Protocol-Composability
• Institutional-Adoption: Enterprise-Cosmos-Infrastructure
• Cross-Chain-Innovation: Advanced-Interoperability-Solutions

Regulatory-Development

• US-Clarity-Expansion: Broader-DeFi-Regulatory-Framework
• EU-Integration: MiCAR-Compliance-Standards
• Global-Standards: International-DeFi-Regulatory-Coordination
• Institutional-Adoption: Traditional-Finance-Integration

dYdX Review, Fazit

dYdX repräsentiert die etablierte und vertrauensvolle Wahl für deutsche Crypto-Trader, die professionelles dezentralisiertes Perpetual-Trading mit institutioneller Glaubwürdigkeit suchen. Als Pionier mit 5-jährigem Track-Record bietet dYdX die perfekte Balance zwischen Innovation und Bewährtheit.

Ideal für:

• Institutional-German-Traders die regulatory-Clarity und established-Track-Records schätzen
• Professional-Portfolio-Managers die Cross-Margin-Efficiency für large-Positions benötigen
• Conservative-DeFi-Users die proven-Security mit Decentralization kombinieren möchten
• Cosmos-Ecosystem-Investors die IBC-Integration und DYDX-Staking-Opportunities nutzen wollen
• Compliance-Conscious-Traders die US-regulatory-Clarity für German-Operations bevorzugen
• API-Developers die comprehensive-Documentation und professional-Support benötigen

Weniger geeignet für:

• Speed-Obsessed-Traders die Sub-Millisecond-Performance benötigen
• Maximum-Leverage-Seekers die 50x+ Leverage suchen
• Maker-Rebate-Focused-Strategies die negative-Fees erwarten
• Ultra-New-Technology-Adopters die bleeding-edge-Innovation bevorzugen

Abschließende Empfehlung:

Für deutsche Investoren, die auf bewährte dezentralisierte Perpetual-Trading-Infrastructure setzen möchten, bietet dYdX eine ausgezeichnete Kombination aus Professionalität, Sicherheit und regulatorischer Klarheit. Die Kombination aus europäischen Börsen für USDC-Acquisition und dYdX für established-DeFi-Trading stellt eine vertrauensvolle Lösung für serious-Crypto-Traders dar.

Als institutional-grade-Platform mit 5-Year-Proven-Track-Record bietet dYdX deutschen Professional-Traders eine reliable-Foundation für sophisticated-Trading-Strategies, während gleichzeitig full-Decentralization und regulatory-Clarity gewährleistet werden. Für Trader, die Bewährtheit über cutting-edge-Performance stellen, ist dYdX die optimale Wahl im dezentralisierten Perpetual-Trading-Space.

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Photo by Shubham Dhage on Unsplash